Brokerage Revenues and Prime Functions - Over the Counter OTC

Välityspalvelut ja ensisijaiset vastuut

0 0 Vote
Instructor

Välityspalvelut ja ensisijaiset vastuut

Forex AsiantuntijapalvelutPFOREX-finanssikoulutus

Forex-koulutuksen kymmenes osa

Tervetuloa takaisin Forexin finanssimarkkinoiden asiantuntijakoulutukseen.

Tässä osiossa käymme läpi välityspalveluita niiden vastuita, välittäjän palkkiota tai komissiota ja kompensointia. Monet ihmiset haluaisivat tietää, mitä välittäjät tekevät ja miten he tekevät sen. Vastaamme näihin kysymyksiin tässä osiossa.

Opposite Trades, eli vastakkaiset kaupat

Ensimmäinen asia, joka meidän tulee tehdä, on verrata kauppoja. Suurin osa kaupoista tehdään perustuen päävaluuttoihin kuten EURUSD, GBPUSD ja USDJPY. Muita yleisiä vähemmän treidattuja valuuttoja ovat GBPJPY ja EURJPY. Hyödykkeistä se jota treidataan useimmiten on kulta.

Jopa 70-75% kaupoista tehdään EURUSD ja GBPUSD. Välittäjä keskittyy vahvasti näihin valuuttoihin, ja seuraa ja vertailee niitä jatkuvasti.

Brokerage Revenues and Prime Functions - Brokers Services and Policies - Over The Counter OTC

Kuten tiedät, markkinoilla on aina aktiivisia henkilöitä; jotkut heistä odottavat nousua, kun taas toiset laskua, eli aina on paljon ihmisiä, jotka odottavat tilausuutta ostaa, tai myydä.

Tässä on esimerkki selkeyttämään asiaa.

Kuvittele, että sinulla on toimeksianto ostaa 1000 lotia kultaa ja samaan aikaan toimeksianto myydä 1000 lotia kultaa. Niin harvinaiselta kuin se saattaakin kuulostaa, se on skenaario, johon välittäjä joutuu. Tässä tapauksessa se on ikään kuin mitään liiketoimia ei olisi tehty. Välittäjän palkkio on 100 000 ? 140 000 $ välillä.

Tämä provisio perustuu laskelmaan, jossa kullan spread on 2000 kertainen; tässä tapauksessa 50 ? 70$ on yhtä suuri kuin 100 000$ tai vastaavasti jopa 140 000$. Tärkeintä on, että tämä komissio on tehty siirtämättä mitään kauppoja laisinkaan.

Tämä skenaario on mahdollista valuutanvaihdon kaupoissa. Kuvitellaan esimerkiksi, että 1 miljoonaa dollaria siirretään maahan, joka on siirtämässä 1 miljoonaa dollaria. Nämä kaksi määrää ovat saman suuruiset ja tällöin mitään varsinaista kauppaa ei ole tehty. Valuutanvaihto kaupat kompensoivat pääoman maan sisällä ja välittäjälle maksetaan palkkio. Jos maksetaan 0,01$ per 1 dollari, tällöin palkkio olisi 10 000$.

Overlapping, eli päällekkäisyys

Seuraavaksi käsittelemme päällekkäisyyttä. Välittäjillä on järjestelyjä toistensa kanssa ja he hoitavat asiakkaidensa tilejä niihin perustuen.

Kuvitellaan, että olemme ostamassa 10 000 lotia ja myymässä 11 000 lotia; näiden ero on 1 000 lotia. Se mitä välittäjä tekee tässä tilanteessa, on overlapping. Pohjimmiltaan he laittavat tilinsä päällekkäin ja käyvät kauppaa muiden välittäjien kanssa ja perustuen edellä mainittuihin järjestelyihin, jakavat voitot keskenään.

Brokerage Revenues and Prime Functions - Risk and Capital Management - Over the Counter OTC

Seuraavaksi tarkastelemme OTC-lakia (Over the Counter Law), eli ?tiskin yli? -lakia.

Käyttämällä maailmanmarkkinahintojen riskienhallintaa, välittäjät voivat olla tekemisissä asiakkaidensa kanssa suoraan, mutta tämä riippuu useista asioista:

Asiakkaan lähtömaasta

Maasta, jossa he avasivat tilin                           

Liikevaihdosta ja kauppa-arvosta

Heidän treidaamista valuutoista ja niiden joustavuudesta

Heidän voitoista ja tappioista

Ja lopuksi, heidän alkupääomasta

Huomioon otetaan myös tehtyjen kauppojen lukumäärä ja kauppa arvot.

Jos esimerkiksi ryhmä välityksen asiantuntijoita tulisi siihen tulokseen, että tänään, kullan hinta nousee 1300:sta 1305:een, välittäjä voi olla tämän ennusteen perusteella tekemisissä kultaa myyvien asiakkaiden kanssa suoraan, sen sijaan että hän siirtäisi heidän toimeksiantonsa pankkien väliseen

likviditeettiin, joten välittäjä saa valtavasti voittoa, jos kullan hinta nousee ennustettuun tavoitehintaan.

Kun muuttujat näyttävät, että valuutan hinta laskee, tällöin he myyvät kyseistä valuuttaa nykyisellä hinnalla, vaikka heillä ei ole kyseistä määrää tiettyä valuuttaa. Tietyn ajan kuluttua, kun he haluavat toimittaa myydyn valuutan, he ostavat valuutta halvemmalla ja toimittavat käteisen ostajalle. Esimerkiksi kun muuttujat ennustavat, että Turkin liira (TRY) tulisi halvemmaksi verrattuna Yhdysvaltain dollariin (USD). Sijoittaja haluaa ostaa miljoona TRY:a, joten hän antaa toimeksiannon sille summalle. Huolimatta siitä, että rahanvaihtaja myy määrän ostajalle, hänellä ei ole sellaista rahamäärää, eikä hän osta puuttuvaa määrää ennen kuin hänen tulee antaa tämä summa käteisenä. Ottaen huomioon, että toimitusaika on 1 päivää myöhemmin kuin tilausaika, TRY:n hinta laskee huomattavasti. Rahanvaihtaja ostaa jäljellä olevan määrän halvemmalla hinnalla toimitusaikaan. Rahanvaihtaja saa huomattavan määrän voittoa, tilauksen ja toimitusajan välillä olevan viiveen vuoksi.

Increasing Spread, eli kasvava Spread

Seuraavaksi tarkastelemme kasvavaa Spreadiä.

Kun markkinat ovat vaihtelevat, välittäjä yleensä kasvattaa spreadia saadakseen enemmän asiakkaita ja treidaajia, jotka asettavat toimeksiantoja spreadin kasvun jälkeen, yhteen ryhmään.

Jos esimerkiksi kullan osto, tai myynti spread kasvaa viidestä, tai seitsemästä Pipistä jopa 12 Pip, välittäjä voi laittaa kaikki asiakkaat 24 Pipin kanavan väliin, joka vastaa 2.4 dollarin eroa ja välittäjä voi saada huomattavan määrän voittoa jokaisesta sijoittajasta perustuen heidän tulohintaansa.

Kaupankäynnin ja STP-tilien komissiot

Seuraava aihe on komissio, jota olemme käsitelleet aiemminkin lyhyesti. Viime osiossa STP- ja NDD-tilien yhteydessä kerroimme kuinka välittäjä saa komissioita tulonaan.

Brokerage Revenues and Prime Functions - Negative Offset and Swap Commission - Spread Overlapping and Opposing

Välittäjien swap-komissio

Kuitenkin välittäjät voivat myös saada palkkion positiivisesta, tai negatiivisesta swapistä, tätä kutsutaan välittäjän swap-komissioksi.

Välittäjät avaavat suuria tilejä pankeissa, tai isommilla meklareilla ja kun he eivät halua noudattaa OTC-lakia, tai jos treidausten toimeksiantojen määrästä tulee suurempi kuin niiden päällekkäisistä valmiuksista, niin he kompensoivat kyseiset treidaukset tileilleen edellä mainituilla vaikutusvaltaisilla välittäjillä, tai pankeilla. Näin he voivat yhä tehdä voittoa kaupankäynnillään.

Esimerkiksi EURUSD kaupoissa tyypillisellä välittäjällä, tarjous olisi 2 Pip, kun taas pankki tarjoaa välittäjälle sen suuren tilin saldon vuoksi EURUSD:lle 0.3 Pip spreadin, jättäen välittäjälle 1,7 Pipin voiton.

Seuraavaksi käsittelemme negatiivisen offset-swapin käyttöä. Kuten tiedät swap vapaat tilit eivät veloita swapistä ja välittäjät, joilla on negatiivinen swap avaavat tilejä swap vapaille tileille, sitten he siirtävät tarkan määrän varoja ja toimeksiantoja näille tileille.

Näin he eivät maksa mitään swapistä, mutta ne voivat silti veloittaa treidaajia negatiivisesta swapistä ja saada palkkion joka yö.

Brokerage Revenues and Prime Functions - Swap Commission and Negative Offset - Broker Spread

Olemme selittäneet tässä osiossa kaikki erityyppiset välittäjän palkkiot. Kaikki edellä mainitut tiedot liittyvät välittäjien sisäisiin käytäntöihin.

Sillä ei ole mitään tekemistä kelluvan spreadin, kiinteän spreadin, STP-, PCN- tai NDD-tilityyppien kanssa ja välittäjät ovat velvollisia maksamaan minkä tahansa sijoittajan tekemän voiton, missä tahansa kaupassa, milloin tahansa.

Tämä osio on päättynyt. Näemme ensi kerralla seuraavassa osiossa.

Comments

Copyright © 2011-2019 PFOREX.COM | Professional Forex School | Cashback and Rebates